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“La verdad existe, solo se inventa la mentira”. Georges Braque
Sin embargo, estos diez artículos de la serie “Cajubi a las patadas” y “Uso y abuso en la Cajubi” fueron como predicar en el desierto. Ninguno de los consejeros representantes de los propios jubilados, de los empleados activos, de los directivos de la Caja y la propia Itaipú, fueron capaces de emitir algún desmentido, aclaratoria, análisis de oposición o concepto alguno. De ese hecho deducimos que nuestra percepción estaba por buen camino, pero que no existe ninguna intención de cambiar el statu quo. Con este curso, la colisión es inminente.
Siguiendo por esta senda, pero con elementos nuevos, continuaremos nuestro estudio. El objetivo final de esta serie es demostrar que las inversiones en el extranjero son más inseguras que las locales; además, por decantación, quedará evidenciado que es uno de los motivos de nuestro desfasaje actuarial que se asentó en la contabilidad de Itaipú del 2014. Fueron 925 millones de dólares americanos.
La salud financiera y administrativa de nuestra caja está tan mal que especialistas respetados diseñaron una curva al cual llamaron: “curva de la muerte”. Por “efecto colateral” se demostrará en esta serie que el equipo que causó el affaire conocido como “robo del siglo” no está muy lejos de una rosca que sigue intacta, dentro y fuera de la Cajubi.
El título de esta presentación es muy representativo y hace honor a algunos jubilados que están en la misma situación de salud moral y psicológica. Será necesario para demostrarlo varios estudios preliminares y similares a las que usa un médico, ante una cirugía mayor. En primer lugar, haremos una radiografía de una de sus inversiones, la consumada en la Friends Provident International. En otras presentaciones ofreceremos la resonancia magnética, el análisis de sangre, la ecografía y hasta de la materia fecal de esta institución que pretende brindarnos un futuro digno y un final feliz.
Rescate anticipado de una inversión, craso error
1. Entre los años 2002 al 2004, la Cajubi invirtió, en el exterior, en la firma llamada Royal Sun Alliance, absorbida posteriormente por la Friends Provident International, la suma total de dólares americanos 17.000.000 (Tabla 1)
2. Los dólares remesados fueron comprados al tipo de cambio (promedio ponderado) de G. 6.303, totalizando, en guaraníes, una erogación de 107.151.000.000.
3. Se decidió, apresuradamente, repatriar esta suma ¡diez años después!, sin considerar las pérdidas del valor adquisitivo, las diferencias cambiarias y el costo de oportunidad de dicho monto. Las exigencias actuariales, no obstante, obligan a “ganar” más del 10 % por año. El rescate de las inversiones debió considerar, indefectiblemente, la diferencia cambiaria y una rentabilidad por encima de las premisas actuariales. Recordamos que la contabilidad de la Cajubi es en guaraníes y no en dólares americanos.
4. En acta Nº 005/2002 del 18/10/2002 se transcribieron los cargos o penalizaciones en el caso de salir, en forma anticipada de esta inversión realizada, en algunas remesas, mayor a ¡15 años! Dicha acta lo firmó el Ing. Julio C. Romero S., en su condición de vicepresidente de la Cajubi de aquel entonces. A seguir las penalizaciones por retiro anticipado:
Año 1: 7,5% Año 2: 6% Año 3: 4,5% Año 4: 3% Año 5: 1,5% ¡A partir del 6 año no se pagan penalizaciones!
5. En acta extraordinaria Nº 06/2013, de fecha 07/02/2013, es decir, después de dos meses de asumir por segunda vez la presidencia de la Cajubi, el Ing. Romero Sánchez y un Consejo “sobre medida” decide liquidar, apresuradamente, todas las inversiones hechas en la empresa Friends Provident Internacional. Los vencimientos de las inversiones estaban previstos, no obstante, para los años 2014, 2015 y 2018, respectivamente. ¿Por qué se retiró con tanta prisa? Obvio, el presidente que lo repatriaba era el vicepresidente que lo expatrió y debía “borrar sus huellas”.
Ruta K
6. Reiteramos, de estas inversiones (2002, 2003 y 2004) participó en forma activa y efectiva el actual presidente, en su carácter de vicepresidente (2003). Ver acta Nº 005/2002 y DET: 0001/2002; 0022/2002; 003/2003; 002/2004 y 065/2012, de nombramientos por parte de los directores generales de IB, de las diferentes épocas. Existe un nombre que aparece en todas partes: el exdirector general paraguayo de IB, que nombraba a los presidentes, vices, consejeros y otros de la Cajubi de la época, el Ing. Jorge Ayala Kunzle, hoy vicepresidente de la Cajubi; de ahí el nombre artístico de: “Ruta K”.
7. En fecha 04 de diciembre de 2012, por medio de la determinación DET/GP/065/2012, firmada por el Ing. Franklin R. Boccia Romañach, fue nombrado nuevamente, como presidente de la Cajubi, el Ing. Julio César Romero y los demás miembros del actual Consejo de Administración; además de la reconfirmación del síndico actual y los nuevos miembros del Comité de Sindicatura e Inversiones.
8. A fin de determinar qué suma tenía acumulada y registrada la Cajubi en dicha empresa, recurrimos a la Memoria y Balance del 2013. En la página 9, en “Inversiones en el exterior”, se puede apreciar que se tenía al 31/12/2012, en guaraníes, la suma de 78.501.721.901 que, convertida en dólares americanos, a la cotización de cierre del 31/12/2012, a G. 4.223,51 (Página 29), se disponía en US$ 18.586.844.
9. Después de 9 y 10 años de haber sido realizadas dichas inversiones, ya exento de penalizaciones por retiro anticipado, en el mes de marzo/2013, la Cajubi recibió la liquidación final del “rescate” de dichas inversiones por valor de US$ 15.534.283,26 con una penalización indebida de US$ 3.219.746,93, cuyo cuadro y argumento se encuentran insertos en el acta ordinaria Nº 08/2014 de fecha 14/04/2014 y en la Memoria y Balance del año 2013, en las páginas Nº 9 y 10. ¿Qué pasó aquí? ¿Cómo está la gestión de recuperación de esa penalización indebida?
Seguidamente se presenta un cuadro, a modo de resumen, sobre las pérdidas cambiarias que originó el rescate anticipado de las inversiones. De las penalizaciones indebidas aceptadas por el Consejo de Administración actual (acta Nº 005-2002) hablaremos en otras entregas.
OBS: (1) Tipo de cambio aplicado a los dólares rescatados, para su inversión inmediata en préstamos a los afiliados (Ver acta 08/2014 y balances).
Como ustedes pueden ver, las pérdidas asentadas en dólares son mucho menos, pero al considerar las diferencias cambiarias, la pérdida real en Guaraníes, es de 36.151.057.952, la cual, al cambio de la época, 4.400, asciende a la friolera suma de 8.216.149 dólares americanos.
En las próximas entregas analizaremos el costo de oportunidad de los 17 millones de dólares remesados a la Friends Provident y repatriados luego de 10 años; es decir, lo que hubiera ganado ese monto en una inversión a plazo fijo en un banco solvente del Paraguay, la más simple que existe en el mercado. Dicho tipo de inversiones hoy es motivo de orgullo de la Cajubi.
Blas Fernando Cañete (*) Exsecretario general del STICCAP, jubilado
Luis María Fleitas Vega (*) Exsuperintendente de Energías Renovables de IB, empleado activo